恒耀官网注册 私募“口是心非”?2月A股信心指数环比降11.15%仓位指数却创新高,高毅孙庆瑞、卓利伟还亲自调研这些公司
发布时间:2021-07-20 08:54:41

每经记者 杨建 每经编辑 谢欣

近期A股市场的机构“抱团股”出现筹码松动迹象,不少高位个股出现调整。从私募机构的信心指数来看,2021年2月对冲基金经理A股信心指数相较2021年1月环比下降11.15%,私募基金经理信心指数继上月创新高后也出现回落。不过有意思的是,私募机构的实际行动却是在不断加仓。截至1月22日,股票私募整体仓位指数为80.37%,这是自2008年以来的新高。

2月A股信心指数环比下降仓位却创新高

春节前的A股市场由于受到外围因素影响,也出现了调整迹象。市场也开始担忧节前的行情,私募基金经理对待后市态度回归谨慎。从私募机构当前的市场信心来看,2021年2月,融智中国对冲基金经理A股信心指数为113.22,相较2021年1月环比下降11.15%,而私募信心指数继上月创新高后也出现了回落。

从市场趋势预期信心指标来看,2021年2月A股市场趋势预期信心指标值为117.11,相比上个月环比下降16.77%。其中3.36%的基金经理是持极度乐观态度,34.90%的基金经理持乐观态度,相比上个月大幅下降37.24个百分点。55.03%的基金经理持中性观点,相较上月大幅提高32.89个百分点。

在2月私募仓位的增减计划上,有67.11%的基金经理选择维持现有仓位不变,22.82%的基金经理打算增仓或大幅增仓,剩余10.07%的基金经理计划减仓或大幅减仓。从仓位比值看,70.99%的头部私募仓位超过八成。管理规模在50亿元以上的头部私募整体仓位指数为85.28%,环比增加5.23个百分点,管理规模在10亿元以下的私募整体仓位指数为77.42%,环比增加了1.18个百分点。从私募排排网组合大师数据来看,截至1月22日,股票私募整体仓位指数为80.37%,环比上升了1.27个百分点,并创出了2008年以来的新高。

从今年1月的市场来看,投资者热情高涨,A股的“活水”也源源不断地流入,公募基金爆款产品一只比一只厉害,而私募基金发行新产品也是热情高涨。据私募排排网不完全统计,1月份以来,证券类私募基金备案新产品2147只,其中,宁波幻方量化、灵均投资、慎知资产备案产品数量位居前三,分别备案了61只、49只、43只产品。

高毅孙庆瑞、卓利伟参与上市公司调研

机构投资者在大量发行新产品的同时,还在积极调研上市公司,为调仓换股做准备。据东方财富Choice数据显示,机构调研次数出现触底回升,近一月来机构调研达7503次,较前期增加了197次。其中主板1170次,增加了263次;创业板2626次,增加了795次。从上市公司来看,新宙邦成为今年以来接待机构调研次数最多的公司,近一个月来接待了232家机构的调研,其中公募基金66家,私募基金38家。前去调研的人员甚至有睿远基金朱璘、赵枫同时出马,公募冠军农银汇理赵诣,易方达基金祁禾、刘武均带着多位研究员前往新宙邦调研。

另外,领益智造在近一个月接待了212家机构投资者的调研,其中券商31家,公募基金58家,私募基金48家。稳健医疗也接待了194家机构的调研,其中券商22家,公募38家,私募基金45家。容百科技、宋城演艺、奥普特、永新材料、诺德股份等公司也位居近一月机构调研次数的前列。

在不少上市公司的机构调研名单中,还出现了不少百亿级私募的身影,如在新宙邦的机构调研名单中,出现了林鹏旗下的和谐汇一、以及淡水泉、源乐晟等百亿级私募。而淡水泉是私募界最勤奋的私募,在今年一月份,已经参加了24次调研,调研标的有万达信息、博世科、开立医疗、碧水源、洲明科技、汉钟精机等。高毅资产在今年一月份参与了18次调研,高毅资产合伙人孙庆瑞甚至亲自调研激智科技,高毅资产合伙人、首席研究官卓利伟则调研了广电计量。

私募用两大策略应对“抱团股”筹码松动

近期的A股市场,部分高位“抱团股”出现明显的调整迹象,而处于底部的一些中小创个股也出现底部反弹。对于市场后期机会,优美利投资总经理贺金龙告诉《恒耀注册》记者,考虑到未来有一段时间的流动性充裕,现在龙头核心资产出现大幅调整的可能性不算大,更大概率会通过震荡和横盘来消化估值。但不排除机构“抱团”瓦解出现结构化的可能,因为目前一些行业的股票估值已经需要三年甚至五年以上的业绩增长才能消化。

贺金龙还告诉《恒耀注册》记者,目前估值分化严重到了前所未有的阶段,“我们认为在合理估值的前提下寻找潜在空间较大的成长股和由于资金流向核心资产而导致的‘非核心资产’超跌股是应对未来形势的较好方式。投资者可以耐心持有等待估值修复。”

对于“抱团股”筹码松动,沃隆创鑫投资基金经理黄界峰有自己的观点,虽然近日指数出现一定调整,主要是市场对流动性担忧叠加外盘大跌引发的“抱团”权重股筹码松动所致,不过当前市场仍处于震荡上升趋势中,无需过度悲观。纵观国内经济恢复及疫情防控成果,已为市场长期稳定发展夯实基础。经过一段时间的调整,其中部分优质个股估值再度回到合理区间,又具备了长期配置的价值,后续有望随着市场回暖重拾升势。